Le diagnostic RH et les Dues Diligences lors de fusions-acquisitions
Une fusion-acquisition est un regroupement d’entreprises que l’on appelle aussi M&A ou « Merger and Acquisition » en anglais. Elle met en relation une entreprise appelée le cédant et une autre appelée l‘acquéreur. L’idée d’une fusion-acquisition ou Fusac commence par une décision en management stratégique de l’entreprise. Elle regroupe la fusion, la fusion-absorption, la scission et la cession partielle d’actifs. Découvrez dans cet article tout ce qu’il y a à savoir à propos des ressources humaines, sur les fusions-acquisitions.
Pourquoi les fusions échouent ?
La première raison est que chaque entreprise a son propre management, sa culture, son histoire et sa philosophie. De même, la société a aussi ses procédures dans le management. Tous ces facteurs font partie des raisons qui compliquent la fusion entre deux ou plusieurs sociétés. Certaines fusions s’avèrent même catastrophiques, car résultant sur des tensions au niveau des dirigeants des entreprises concernés.
La deuxième raison est liée aux décisions contradictoires prises par les organisations. Il peut arriver assez souvent qu’une grande entreprise prenne des décisions contradictoires dans le management. Cette opération est souvent basée sur des intérêts personnels qui donneront aux actionnaires de l’entreprise ou de l’organisation de bonnes raisons pour se séparer.
Comment une fusion-acquisition affecte l’emploi ?
Les fusions-acquisitions peuvent faire l’objet de plans de restructuration. Selon le public et les médias, elles touchent directement le salarié et sont perçues comme étant une cause de la dégradation des conditions de travail. L’information transmise à ces salariés peut impulser un changement défavorable au sein d’une entreprise.
Après une fusion-acquisition, la croissance de l’emploi lié à cet effet peut être appréhendée en un changement d’allocation des emplois entre deux entreprises. Ceci est valable pour une acquisition de tout ou partie d’une société existante, par opposition à la croissance interne ou la création de nouvelles capacités de production.
Qu’est-ce qu’une opération de M&A ?
Prenons en compte que les opérations de M&A sont définies comme des actions de développement externe. Elle se passe par une prise de contrôle partiel ou total d’une entreprise cédante par une bénéficiaire. Une thèse théorique selon laquelle le Merger and Acquisition qui contribuerait à l’accélération de la flexibilité et de l’externalisation de ressources humaines n’est pas un fait confirmé.
Parce qu’une fusion acquisition est comme un mariage…
Le mariage entre les entreprises est le même que pour le couple humain, des fois cela peut réussir sans oublier aussi qu’il peut échouer. Nombreuses sont les raisons qui peuvent provoquer ces échecs dans les fusions-acquisitions, tout comme pour les ruptures de mariage.
Notre accompagnement consiste à analyser les risques humains dans la M&A. Nous analysons les profils des dirigeants, de la cible et de l’acquéreur. Pour ce faire, nous effectuerons des profils comportementaux à l’aide d’outils comme le disc de Marston. Nous utilisons aussi un test de motivation sur la base des outils de Spranger.
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Quels sont les risques d’une fusion ?
Les principaux challenges rencontrés par une fusion concernent l’évaluation des risques financiers et opérationnels. Les risques au niveau financiers sont démontrés grâce à un audit financier préalable à l’acquisition (due diligence financière).
De plus, les difficultés évoqués plus haut rendent la fusion entre des sociétés plus complexe et l’intégration très délicate à réussir. À cela, il faut ajouter la différence de culture et l’état d’esprit de chaque société lorsque les collaborateurs sont de nationalités différentes. Cela rend plus complexe l’intégration, avec l’apparition d’un contexte multiculturel. La nouvelle coopération entre salariés pourra se compliquer, car un Français n’a pas la même façon de penser qu’un Américain ou un Allemand. Pour comprendre cela en détail, lisez notre article.
Dans cette phase, l’acquéreur engage un cabinet d’audit pour un conseil avant de faire les opérations. Et également dans le but de vérifier, si les informations et les documents financiers communiqués sont en relation avec la réalité économique de la cible.
L’évaluation des risques non financiers pour l’acquéreur est réalisée grâce aux outils suivants :
- La due diligence stratégique qui confirme si le marché, les clients visés et le positionnement de la société correspondent aux attentes du bénéficiaire lors de la nouvelle intégration ;
- Les audits réglementaires visent à assurer que la nouvelle société cible applique correctement les dernières normes. La gestion de risque d’atteinte à un droit de propriété intellectuelle et le risque technologique sont couverts par l’audit industriel ;
- Les dues diligences sociales ont pour but d’identifier les facteurs humains et sociaux, car ils peuvent risquer l’arrêt des opérations du M & A.
Ces opérations sont menées par des cabinets indépendants pour éviter d’éventuels biais vis-à-vis des parties prenantes.
Le choix du mode de fusion, établi en fonction des intentions de l’acquéreur, entraîne des risques qui peuvent mettre en péril les opérations du M&A.
Les décisions prises lors de l’intégration de la nouvelle organisation cible peuvent produire des effets négatifs si elles n’ont pas une bonne gestion des risques. Une mauvaise gestion des ressources humaines peut engendrer des surcoûts qui se traduisent par une perte de capital humain.
Les bénéficiaires ont tendance à se concentrer généralement sur le plan financier et stratégique tout en négligeant le caractère culturel de la société cédante qui peut causer d’incompatibilité sur les points suivants :
- Une grande différence entre le travail de la cible et celui du bénéficiaire ;
- Des influences sociétales et une communication très différente ;
- Des divergences à propos de l’intégration de la cible.
Pourquoi les entreprises cherchent-elles à fusionner ?
Plusieurs sociétés sont à la recherche de fusions-acquisitions pour la croissance de leurs présences sur un marché. Le recours au M&A est souvent mis en place pour une fin économique ou pour une optique de stratégie de diversification des activités. Pour mieux expliquer les raisons de la fusion, distinguons-les selon les types de fusion.
Fusion horizontale
L’entreprise a pour objectif d’élargir sa part de marché en prenant celle de la société concurrente. Sans avoir à fournir d’efforts en interne, elle élargit son portefeuille de produits et augmente sa capacité de production et ses parts de marché.
Fusion-acquisition verticale
L’acquéreur vise à prendre le contrôle de la partie d’une filière économique en achetant l’un de ses fournisseurs ou de ses distributeurs. De ce fait, elle réduit ses coûts de production et réalise des économies sur les marges fournisseurs. Elle peut aussi transporter et livrer ses produits à un moindre coût grâce à ses distributeurs mieux équipés.
Une société peut aussi être à la recherche d’une synergie dans le cadre de son activité. Elle souhaite élargir son Domaine d’Activité Stratégique (DAS), une stratégie pour combiner des activités et aller vers une plus forte croissance des activités.